Estou longe de ser um especialista em Bitcoin e Blockchain, mas vou tentar te passar a maneira na qual vejo o Bitcoin como uma tese para receber um (%) pequeno de sua alocação de capital de risco.
Hoje em dia, o mercado parece bastante fragmentado em “nichos” e vemos poucas pessoas da turma da análise fundamentalista falando sobre Criptomoedas. Normalmente, estes nichos se dividem da seguinte forma:
– Pessoal do Investimento em ações no Brasil
– Pessoal do Investimento em ações nos EUA
– Pessoal da Renda Fixa
– Pessoal das Criptomoedas/Bitcoin
É curioso como as pessoas tendem a se identificar com apenas um destes nichos e tendem a defendê-lo como se fosse seu time de futebol. Consideram também que só a sua estratégia faz sentido. Seja porque ganhou dinheiro desta forma recentemente, seja porque este é o seu circulo de competência.
Quem está a mais tempo no mercado sabe que o mercado financeiro, assim como a economia, é extremamente cíclico, e temos para cada ano uma categoria vencedora diferente. Há espaço e tempo para todos estes “nichos”, basta você saber diversificar e aumentar as apostas nos momentos certos.
Recentemente comecei a pesquisar mais sobre o Bitcoin e tentar entender a lógica por trás de todo o novo fluxo de capital que tem entrado nesse ativo.
Pra mim, tudo ficou mais claro depois que entendi que Bitcoin é praticamente um Trade de “Fluxo”, ou seja, você está se antecipando a um aumento de fluxo de capital em direção ao Bitcoin, dado que o Bitcoin deve ganhar cada vez mais espaço em transações entre pessoas e pode vir a ser uma fonte de reserva de valor.
Reserva de valor, é basicamente como vejo o Bitcoin. O mesmo papel que possui o ouro hoje.
Considerando que a tecnologia da Blockchain tem um sentido funcional e tecnológico (parte difícil de entender e que não é o foco aqui), permite aos usuários uma proteção em relação as moedas fiduciárias emitidas por governos e bancos centrais.
Nada mais é do que uma proteção perante a impressão desenfreada de dinheiro e inflação que muitas economias modernas tem gerado para aquecerem seus mercados.
Seu capital se alocado em Bitcoin, e considerando que o Bitcoin será mais usado em transações, estaria descentralizado e não poderia ser confiscado ou sofrer qualquer intervenção de valor por um terceiro, neste caso Governo ou Banco Central.
Nesta tese de reserva de valor, eu nem estou considerando muito a parte transacional, onde o Bitcoin poderia ser uma alternativa do dinheiro em transações comerciais. Acredito que este “market share” vem aumentando, mas muito devagar. O único player relevante que tem admitido grandes transações é o governo russo e diversas empresas russas.
Essa parte do “market share” ganhado pelo Bitcoin dentro das transações financeiras, e também em relação às alocações de ativos, também é bastante interessante, veja o quadro abaixo:
